Fonctionnement
L’argent de l’entreprise est immobilisé tant que les clients n’ont pas payé et tant que la marchandise reste en stock. Les fournisseurs qui accordent des délais en financent une partie.
BFR = ventes par jour × délai clients + coût par jour × durée de stock − coût par jour × délai fournisseurs.
Cycle de trésorerie = délai clients + durée de stock − délai fournisseurs.
Exemple
Un commerce qui vend 100 000 € par mois avec 60 000 € d’achats, encaisse à 30 jours, garde son stock 45 jours et paie ses fournisseurs à 28 jours a un besoin en fonds de roulement d’environ 134 000 €. Son cycle de trésorerie est de 47 jours.
Réduire son BFR
- Encaisser plus vite : acomptes, paiement par carte, délais plus courts.
- Réduire le stock : commander plus souvent, retirer les produits qui tournent peu.
- Négocier des délais plus longs avec les fournisseurs (en France, 60 jours maximum en règle générale).
Pour la taille des commandes, voir le calcul de quantité économique.
Questions fréquentes
Qu’est-ce qu’un BFR négatif ?
L’entreprise encaisse avant de payer ses fournisseurs : ce sont eux qui la financent, comme dans la grande distribution.
Est-ce la même chose que le fonds de roulement ?
Non. Le fonds de roulement est ce qui finance le BFR (capitaux propres et dettes à long terme). Si le fonds de roulement est inférieur au BFR, la trésorerie est négative.
Où trouver les délais ?
Délai clients = créances ÷ chiffre d’affaires × 30 ; durée de stock = stock ÷ achats mensuels × 30 ; délai fournisseurs = dettes fournisseurs ÷ achats mensuels × 30.
Voir aussi
Les résultats sont des estimations à titre informatif et ne constituent pas un conseil financier, juridique ou médical. Taux, impôts et frais varient : vérifiez auprès d’un professionnel ou de votre banque.